數(shù)字貨幣交易所是指進(jìn)行數(shù)字貨幣間、數(shù)字貨幣與法幣間交易撮合的平臺，是加密數(shù)字貨幣交易流通和價(jià)格確定的主要場所。

與傳統(tǒng)證券交易所相比，數(shù)字貨幣交易所除撮合交易之外，還承擔(dān)做市商和投資銀行的角色。交易所的做市商角色能增加市場的流動性，交易所從中賺取交易差價(jià)。交易所的投資銀行角色為數(shù)字貨幣提供發(fā)行、承銷等服務(wù)，交易所從中收取上幣費(fèi)，或者以交易所社區(qū)投票的形式收取保證金。

目前絕大多數(shù)數(shù)字貨幣交易所都是中心化的交易所，可分為法幣交易所、幣幣交易所、期貨交易所等。去中心化交易所是針對中心化交易所存在的諸多弊端，以及對區(qū)塊鏈去中心化共識的實(shí)踐而產(chǎn)生的交易所。

目前有三種中心化交易所：

法幣交易所

法幣交易所允許用戶將法幣轉(zhuǎn)換為數(shù)字貨幣，由于涉及當(dāng)?shù)氐你y監(jiān)法規(guī)，一般法幣交易所可以交易的法幣種類比較有限，目前全球共有23家數(shù)字交易所開通法幣交易且有交易額產(chǎn)生。法幣交易所可分為兩種：

一種是場內(nèi)交易所如Coinbase、K網(wǎng)等，場內(nèi)交易所是指可以直接通過信用卡或者銀行轉(zhuǎn)賬從交易所購買數(shù)字貨幣的交易方式。

第二種被稱為場外交易所，包括火幣網(wǎng)、OTCBTC、Gate等。場外交易所是用戶通過交易所撮合與另外一名用戶在交易所以外完成數(shù)字貨幣支付的交易方式。

幣幣交易所

幣幣交易所允許用戶將已經(jīng)擁有的數(shù)字貨幣轉(zhuǎn)換成其他數(shù)字貨幣，整個(gè)交易過程不涉及任何法幣。因?yàn)槭艿降谋O(jiān)管相對較松，主流的數(shù)字貨幣交易所都開通此項(xiàng)功能。

例如：通過BTC兌換ETH，或者BTC兌換其他類別的數(shù)字貨幣

期貨交易所

期貨交易風(fēng)險(xiǎn)高，允許杠桿交易，受到各地法規(guī)的監(jiān)管更加嚴(yán)格。并且交易門檻高，受眾面相對較小。目前全球僅9家數(shù)字貨幣交易所開通期貨合約業(yè)務(wù)且有交易額產(chǎn)生。BitMEX是純期貨交易所，也是交易量最大的數(shù)字貨幣交易所，日交易量超過200億元人民幣。

數(shù)字貨幣交易所的盈利模式

數(shù)字貨幣交易所主要通過收取交易手續(xù)費(fèi)、項(xiàng)目上幣費(fèi)，以及數(shù)字貨幣做市商業(yè)務(wù)賺取差價(jià)等方式盈利。

許多數(shù)字貨幣交易所還發(fā)行平臺幣作為融資手段和交易所社區(qū)生態(tài)的通證，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前已經(jīng)發(fā)行平臺幣的交易所超過20家，包括幣安的BNB、火幣的HT、OKEx的OKB，KuCoin的KCS，Dew的DEW等。

1、收取交易手續(xù)費(fèi)

交易手續(xù)費(fèi)類似于股票交易過程當(dāng)中交易的轉(zhuǎn)讓費(fèi)用，免手續(xù)費(fèi)的交易平臺是不存在的，交易平臺主要依靠交易手續(xù)費(fèi)來賺錢。

目前所知的很多平臺都是千分之二的交易手續(xù)費(fèi)，而部分剛剛開立的交易所是千分之一，或者有部分免手續(xù)費(fèi)的時(shí)間，相對手續(xù)費(fèi)可能比較低。

2、項(xiàng)目上幣費(fèi)

在目前國內(nèi)“炒幣者”的交易中，主要方式為投資者使用現(xiàn)金進(jìn)行場外交易購買“法幣”(即在特定數(shù)字資產(chǎn)交易所中被認(rèn)可的流通虛擬幣)，再通過法幣購買該數(shù)字資產(chǎn)交易所中某一發(fā)行方發(fā)行的代幣。

代幣發(fā)行方而言，在數(shù)字資產(chǎn)交易所中發(fā)行一款虛擬幣的模式，類似于在交易所發(fā)行新股。但值得注意的是，由于目前對代幣的發(fā)行沒有監(jiān)管，因此投資者無法分辨發(fā)行方是否在做非法套現(xiàn)。

在全球范圍內(nèi)，每天都有新增的數(shù)字貨幣幣種，都想要進(jìn)入公開市場的交易所進(jìn)行交易。相對于國內(nèi)的股市審批制度，數(shù)字貨幣的上市交易并沒有審批環(huán)節(jié)，只有交易所收取一部分的“上幣費(fèi)”。

目前一種代幣想要在交易所發(fā)行交易，發(fā)行成本主要有三部分組成，第一個(gè)就是上幣費(fèi)，不同的交易所的費(fèi)用不同;第二個(gè)就是空投福利，代幣發(fā)行方需要拿出一部分代幣給交易所，用于吸引投資者注冊投資，類似于P2P中的“羊毛”;第三部分就是交易所會要求以低價(jià)格投資一定比例的代幣。

對于代幣費(fèi)的收取規(guī)模，據(jù)記者了解不同的交易所收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)不同，有收取幾百萬元人民幣的，也有收幾百個(gè)比特幣的，但都在百萬級以上。

隨著投資者對海外炒幣的熱情高漲，大型數(shù)字資產(chǎn)交易所幾乎每天都有新幣上線，交易所的收入中很多來自于項(xiàng)目上幣費(fèi)。

3、數(shù)字貨幣“做市商”業(yè)務(wù)賺取差價(jià)

數(shù)字貨幣市場火爆，另外一個(gè)原因是交易的要提供代幣交易的流動性，做市是要提供流動性，許多數(shù)字貨幣價(jià)格的暴漲，交易所充當(dāng)了幕后推手。

由于交易所要充當(dāng)做市商的角色，通過與不同對手方買賣交易賺得差價(jià)，而交易所在許多數(shù)字貨幣代幣上交易所時(shí)均會要求繳納一部分的代幣做為支持該幣種流動性做市的保障費(fèi)用。

而這部分代幣對交易所而言是沒有成本的，所以交易所在做市過程當(dāng)中的成本基本可以忽略不計(jì)。

數(shù)字貨幣交易所做市商，通過不斷買賣，創(chuàng)造流動性，充當(dāng)做市商，同時(shí)賺取業(yè)務(wù)差價(jià)。

數(shù)字貨幣交易所的平臺幣

數(shù)字貨幣的交易所本身也是創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，他們發(fā)放平臺幣換取BTC、ETH之后，到二級市場上賣掉，可以換回法幣，支持?jǐn)?shù)字貨幣平臺發(fā)展。

同時(shí)，平臺幣主要有以下功能：

1、手續(xù)費(fèi)折扣;2、享受平臺分紅;3、上幣投票;4、平臺回購之后變成法幣;5、作為平臺交易的基礎(chǔ)貨幣，增大流通性;6、享受數(shù)字貨幣平臺的專項(xiàng)活動，通過使用平臺幣支付活動費(fèi)用;7、成為平臺燃料(交易手續(xù)費(fèi)的支付代幣)。

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